Αυτό το σπήλαιο αποτελεί μέρος της ιστορίας της Μονής Σίμωνος Πέτρας, η οποία ιδρύθηκε από τον Όσιο Σίμωνα τον Αθωνίτη κατά τον 13ο αιώνα.Ο Όσιος Σίμων ίδρυσε τη μονή μετά την ανακάλυψη ενός σπηλαίου, στο οποίο αργότερα η μονή πήρε και το όνομά της.

Σε ένα όνειρο η Θεοτόκος τον κάλεσε να κτίσει ένα μοναστήρι στον βράχο, υποσχόμενη να το προστατεύσει και να φροντίσει αυτόν και το μοναστήρι. Μία άλλη ιστορία είναι, ότι ένα βράδυ είδε ένα αστέρι τόσο λαμπερό, που το ταύτισε με το αστέρι της Βηθλεέμ. Παρακολουθώντας το πολλές νύχτες, το είδε να μένει ακίνητο, στην αρχή νομίζοντας ότι ήταν ένας δαιμονικός πειρασμός, αλλά την παραμονή των Χριστουγέννων το αστέρι στάθηκε επάνω από έναν υψηλό βράχο και μία φωνή είπε: «Εδώ, Σίμωνα, πρέπει να βάλεις τα θεμέλια του μοναστηριού σου για τη σωτηρία των ψυχών». Έκτισε λοιπόν το μοναστήρι και του έδωσε το όνομα Νέα Βηθλεέμ. Παραμένει αφιερωμένο στη Γέννηση του Ιησού.

Ο Σίμων εκοιμήθη το 1287 και αργότερα δοξάστηκε με πολλά θαύματα, που οδήγησαν στην αγιοποίησή του. Τα ιερά λείψανά του αναφέρεται ότι ρέουν μύρο, δίνοντάς του το επίθετο του Μυροβλύτη.